通货膨胀下的游资,对决苹果产业资金,谁是

过去一年在全球新冠疫情爆发的大背景下，为了保持经济稳定，各国央行在货币上集中”大放水”。我国率先走出疫情的阴霾，国际游资为了找到安全的投资环境，大量涌入我国市场。在资本推升下，国内大宗商品演绎了‘’姜你军，蒜你狠，豆你玩，葱明难，螺纹，焦炭上天了，收购苹果赛神仙”的涨价浪潮。虽然年已经过去，但是商品市场炒作的热情还依旧存续。期货市场上原油上涨带动所有化工品上涨，美豆炒作去库存，油脂上涨，黑色整体上涨这些已经是名牌。不用进行过多的分析和判断。最近一段时间苹果行情扑朔迷离，在苹果期货这个品种上炒作通货膨胀预期的游资和我国苹果产业内的资金，剑拔弩张，双发调兵遣将，盘面即将演绎一场一触即发的大战！

合约多空前20名持仓龙虎榜

昨日苹果期货合约，最高上涨到元每吨，收盘元每吨。日增仓手。总持仓手。沉淀资金21.2亿元。苹果期货合约日增仓手，总持仓手，沉淀资金6.94亿元。两个和约沉淀资金总量大概28.15亿元。接近苹果期货上市以来资金沉淀的最高纪录。

合约日线图走势

苹果期货合约昨日以券商为背景的期货公司，主要有海信期货，华泰期货，海通期货，东正期货，银河期货增仓较多。多单总计增仓手。空方主要是一些有现货产业背景的期货公司，一得期货，鲁证期货，永安期货增仓较多排在空方阵营前几名。空头昨日增仓手。目前总的持仓结构为“净空单”手。空头持有仓位较多。

苹果周线图

从日线图盘面表现来看，绿色箭头代表60日趋势方向，目前看大方向为向下走势，红箭头方向略微向上走平，角度远不如绿箭头。短期三条均线粘合，昨日收盘虽然站在短期三条均线之上，仅代表中短期强势。短期虽然强势但并没有有效突破1月7日的高点.此刻短期行情属于区间震荡走势。从下沿支撑在向上沿压力位触摸。

在看周线图，20周的周线在“天上”并朝下发散。K线在这里震荡6周形成一个小平台。离20周线较远，此刻多方并不具备“向上”合力！

我们在看一下苹果现货市场的基本情况。

（一）截止到年2月18日库存万吨。去年为万吨，库存超出去年26.1万。并没有计算春节期间从产区拉到销区没有消化掉的库存，此库存粗略估计为2万吨是存在的。因为今年春节最后几天补货较多。目前销售较慢。目前实际总库存为28.1万吨。因为去年苹果下树的时候，客商争相储备，大家入库的成本比较高。导致今年成本价格高于去年30%-50%。目前苹果的价格相比砂糖橘并不具备太大的消费优势。

期货市场交割的品级为80#一二级果。从上图的图片信息我们可以了解到交割地今日的基准品价格2.2--2.9元。目前，前期高价入库的现货商处于亏本状态。所以只能使劲的售卖次果和3--4级果。如果不把次果小果提前走掉，一旦一二级果降价，那么小果次果很难走掉。我们如果取今天基准地的中间价2.5元计算。叠加仓单注册费元。交割果的实际价格应该在元。昨日期货盘面最高价元已经具备卖空套保空间！

（二）因为苹果的保鲜性，对储存的要求极高。不同于其他耐储存的农产品如橡胶棉花大豆等。因此交易所规定，每年的5月份仓单要集体注销。今年取消了7月合约，注定了所有今年7月前有套期保值要求的客户在5月合约上进行卖出套保。

（三）商人的本质就是贩卖商品赚取差价利润。现货苹果今天的价格是2.2-2.9元。昨天期货盘面的价格是元。如果多头在此价位接货，最终把货卖给谁？以什么价格卖出。在弱势市场中多头在期货市场接货价格较现货市场平水或贴水几毛才能做到出力费心不亏钱，多头接货后平价卖给市场或赚几毛卖给市场。（只有另外一种情况比较特殊那就是多头在盘面上利用资金优势疯狂拉涨，赚取投机收益。投资收益大于接货亏损。或最后违反交割规则放弃接货，苹果期货市场前年出现过一次这样的案例，最后违约方接受了交易所的处罚）法网恢恢疏而不漏。

（四）今年过春节时间比去年相对晚了半个月。相当于节前透支了春节后的半个月走货行情。半个月的消费量我们按20万吨计算，对应的是春节到清明时间消费期缩短了半个月。那么对应的市场消费需求比去年减少25万吨的苹果。屈指算来今年清明节前比去年就多出了28+20=48万吨的供给量。不要小看半个月节气。半个月的时间可以改变掉市场很多思维。首先温度决定苹果储存时间，西部产区很多果农是被动入库。入库拖拉，不少果子下树后放在地头7-8天，然后放到土窖里，接近一个月又入到冷库里。这些果子存放周期大大缩短，三月底必须要出库。不出库的结果就是起黑点，果皮皱巴，黑心。果商自行的果子下树早，果质硬可以放到7-8月。因为延后半个月天气变暖后市瓜果蔬菜集中提前上市还会影响4-5月的消费。从2月12到5月一日两个半月的时间要比去年多消费48万吨苹果后市才有可能与去年的库存持平。相对今年每个月要多消化19万吨苹果。

在看看多头做多的理由，（一）所有的大宗商品上涨，苹果已经跌到相对的地位。目前是牛市的底部已经具备买入”价值”。什么是价值？比如贵金属可以储存10年或者更长时间，在相对低位是可以考虑它的价值的。低买高卖，没利润可以放着，不贬值！苹果年产季销，过了存储期放几万吨你试试，内心如在油锅里煎熬！

（二）出了正月以后砂糖橘接近清树，抢占苹果的市场份额较少。其他的水果没有上市，苹果是主要消费水果。可事实是砂糖橘不同于苹果下树时间段集中采摘，砂糖橘只要多浇水多用肥可以延后采摘2个月。但是会影响来年收成。

(三）今年市场不差钱，苹果的库存比去年同期才多出26万吨。如果消费上来多消化掉26万吨的库存有什么困难。美国拜登政府增加1.9万亿的财政政策带动大宗商品上涨。我国的货币政策不会放松，坚决看好后市！原油上涨，冷库电费上涨，人工工资上涨，汽车运费上涨。凭什么苹果不涨呢？苹果能跌到哪去？可是市场从来不是坐在那里空想。只要消费不好，是不会考虑你的成本和感受的，需求决定一切。

（四）每年清明节前后都要炒作倒春寒，倒春寒严重价格大涨倒春寒不严重小涨。可事实是真的发生了倒春寒影响的是树上的果子对应的是合约，倒春寒难道能冻坏冷库里的苹果？理性思考一下吧！

（五）今年的苹果虽然比去年多了26万吨。（实际是48万吨）但是今年的苹果比去年的苹果价格低了多。绝对具有买入价值，这是天大的机会。不买一定会错过赚钱的好机会。这样想你又错了。年的铁矿供应比年持平或略高，但是资本市场预期一旦变成明牌，人性的情绪会失控，贪婪恐惧使然，短时间内会发生非理性的涨跌踩踏。只要时间节点一到别说48万吨，就是10万吨领跑。行情立刻变脸。一根K线毁三观.

笔者只是客观的论述多空双方的观点。不做为多空双方入市的决策依据。最后只想说，供需决定价格的走势。供给大需求小价格下跌。供给小需求大价格上涨。目前合约供给量基本确定，决定后期价格涨跌的主要因素是消费量。在没有重大利好去库存之前合约只是反弹。去库能力大反弹的高一些，去库能力弱行情还会下一个台阶。市场用价格变化解决供需矛盾。(因为时间和篇幅合约我们以后在讨论）成功的交易除了方向的判断，进场时机的选择，还有资金管理与心态控制等等因素，有时间我在逐一论述与大家分享。

我是一边做期货投资，一边习练修心养性的张振平，喜欢我的朋友可以点击